Блог
Как на самом деле ведут себя перпетуалы, ликвидность и поток ордеров — и что это значит для бота.
У перпетуала нет экспирации, поэтому что-то должно удерживать его у спота. Это «что-то» — платёж между лонгами и шортами, и это настоящая строка в вашем P&L.
Маркет-мейкер зарабатывает спред и платит за информацию. Каждое ваше исполнение — это исполнение, которого кто-то хотел, и вся дисциплина сводится к выживанию в этой асимметрии.
В стакане чисел гораздо больше, чем сигнала. Горстка конструкций несёт большую часть полезного, а остальное в основном более медленный способ посмотреть на цену.
Каскад — это не мнение рынка. Это принудительные продажи алгоритмом биржи, и именно поэтому стоп-лосс может исполниться на несколько процентов дальше своего уровня.
Открытый интерес показывает, сколько плеча на рынке. Он действительно информативен — и он же самый частый источник заглядывания в будущее, который мы находим.
У обоих высокая доля выигрышных сделок и такая форма выплат, которая прячет убыток в хвосте. Это не повод их избегать — это повод строить их с жёстким потолком.
Мы пишем о том, что строим. Если нужно построить — напишите, разбор бесплатный.