Частичные исполнения: тихий способ терять деньги на торговом боте

Спросите разработчика, как его бот обрабатывает частичное исполнение, и вы узнаете почти всё, что нужно знать об этом боте. Ответы делятся на три группы: те, кто об этом не думал; те, кто ждёт истечения времени жизни ордера; и те, кто уже обжёгся.

Что происходит на самом деле

Вы ставите лимитную покупку на 10 единиц. Рынок касается вашей цены, забирает 3 и уходит. Теперь у вас 3 единицы в позиции и висящий ордер на 7. Одновременно верны три вещи, и каждая ломает наивного бота:

• У вас незапланированная позиция. Стратегия считала риск на 10 единиц. У вас 3. Расстояние до стопа, посчитанное от задуманного объёма, теперь неверно в безопасную сторону — но частичные take-profit, рассчитанные как доли от 10, неверны так, что попытаются продать единицы, которых вы не покупали.
• У вас остаётся экспозиция к остатку. Эти 7 могут налиться в любой момент, в том числе по цене, где схема уже не работает.
• Ваша средняя цена — не цена лимитки. Если остаток нальётся позже на другом уровне, средняя цена позиции сместится, и каждый уровень, посчитанный от входа — стоп, цели, безубыток — должен сместиться вместе с ней.

Неправильные решения

Ждать TTL. Самый частый подход: дать ордеру дожить своё время жизни и разобраться с той позицией, которая останется в конце. Исполненная часть при этом всё окно остаётся полностью незащищённой. Если TTL — одна свеча, то это одна свеча голого риска на каждом частичном исполнении.

Отменить и забыть. Снять остаток правильно; забыть выставить брекет на исполненную часть — это то, как позиция остаётся вообще без стопа. Именно этот сценарий выглядит потом как «у бота была позиция, о которой я не знал».

Считать брекет от задуманного объёма. Если take-profit посчитаны фиксированными количествами от планируемых 10 единиц, их отправка против позиции в 3 единицы даёт в лучшем случае отказы по reduce-only, а на площадке, которая это позволит, — незапланированный шорт.

Что делаем мы

В нашем исполнителе под Bybit правило записано явно: частично исполненный вход снимает остаток немедленно, не дожидаясь TTL. Дальше исполненная часть обрабатывается по настройке — либо закрывается по рынку, либо получает брекет.

Закрытие по рынку звучит расточительно и часто таковым не является. Если ваша схема рассчитывала получить объём на уровне, а вы получили треть, то сделка, в которой вы сейчас находитесь, — не та сделка, которую выбрала стратегия. Заплатить taker-комиссию за выход из позиции, которую вы не хотели, дешевле, чем нести её со стопом, спроектированным для чего-то другого.

Когда исполненную часть оставляют, всё дальнейшее пересчитывается от фактического объёма и фактической средней цены — никогда от задуманных. Частичные take-profit — это доли того, что существует, а не того, что планировалось.

def on_partial(order, position):
    # 1. Сначала убиваем остаток. Пока он может налиться, ничто не безопасно.
    exchange.cancel(order.id)

    filled, avg = order.cum_exec_qty, order.avg_price
    if filled <= 0:
        return

    if config.reject_partial_entry:
        exchange.close_market(position.symbol, filled)   # не та сделка, что мы выбирали
        return

    # 2. Брекет считаем от того, что есть, а не от того, что задумывалось.
    stop = level_from(avg, config.sl_k)
    legs = [(share * filled, level_from(avg, k)) for k, share in config.tp_legs]
    exchange.place_bracket(position.symbol, filled, stop, legs)

GTC или FOK

Fill-or-kill снимает проблему, отказываясь от всего, что меньше полного объёма. Это настоящий вариант, и у него настоящая цена: вы платите taker-комиссию и теряете сделки, где полного объёма по вашей цене не было, а большая часть — была.

Универсально правильного ответа нет. Есть правильный ответ для конкретной стратегии, и он должен быть флагом конфигурации, а не допущением, зашитым в слой исполнения.

Сверка ловит то, что пропустил поток

Уведомления об исполнениях приходят по приватному потоку. Если поток оборвался — см. WebSocket и переподключение — вы можете держать частично исполненную позицию и не знать об этом.

Поэтому сверка после каждого переподключения не опциональна. Сравните позицию и открытые ордера биржи со своими и считайте любое расхождение решённым в пользу биржи. Самое дорогое частичное исполнение — то, о котором бот так и не узнал.

Короткий чек-лист

1. Снимать остаток сразу при частичном исполнении, не дожидаясь TTL.
2. Пересчитывать среднюю цену и объём по отчётам об исполнении, а не по намерению.
3. Считать каждый выход от фактически исполненного объёма.
4. Явно решить для каждой стратегии: частичный вход оставляем или отклоняем.
5. Сверяться с биржей после каждого обрыва связи.
6. Логировать долю частичных исполнений. Её рост означает, что лимитки стоят слишком далеко.